Guia Gessulli
18-Mai-2017 10:28
Insumos

Fusão de Dow e DuPont deve ser concluída até setembro

A DuPont e Dow Chemical Company  anunciam que o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) concedeu a aprovação condicional da proposta de fusão de iguais entre as empresas.  Dow e DuPont continuam trabalhando de forma construtiva com órgãos regulatórios das demais jurisdições relevantes para obter a aprovação da fusão, confiantes que será alcançada e que deve ser concluída entre 1 de agosto de 2017 e 01 de setembro de 2017.

Já as separações devem ser concluídas em até 18 meses após a fusão. As empresas esperam que o primeiro passo para o processo de separação será o spin-off da empresa de Ciências dos Materiais, assumindo que essa sequência permitiria a conclusão de todas as separações pretendidas dentro do prazo estabelecido (18 meses após a fusão) e que não afetaria o valor dos spin-offs pretendidos.

A fusão, anunciada em dezembro de 2015 e que começa agora a receber o sinal de verde de órgãos de defesa de concorrência em diversos países, criará um conglomerado de US$ 150 bilhões em valor de mercado e um líder mundial na produção de defensivos agrícolas e sementes, desbancando a americana Monsanto. A fusão não envolve dinheiro, apenas troca de ações. A expectativa é que haja um corte de custos de US$ 3 bilhões com sinergias. 

CADE

A aprovação da fusão pelo CADE está sujeita à implementação do pacote de remediações que mantém a lógica estratégica e o potencial de criação de valor da transação para todas as partes interessadas. Este pacote contempla a venda de parte do negócio de sementes de milho da Dow AgroSciences no Brasil, incluindo algumas unidades para processamento de sementes, centros de pesquisa em sementes, uma cópia do banco de germoplasma da Dow AgroSciences no Brasil, a marca Morgan e a licença para uso da marca de sementes da Dow por um determinado período de tempo.

Esta remediação local complementa o pacote anunciado anteriormente, que inclui a venda de uma parte do portfólio global da DuPont Proteção de Cultivos, incluindo a sua organização e o pipeline de Pesquisa & Desenvolvimento, além da venda do negócio global de Copolímeros Ácidos e Ionômeros da Dow, consistente com os acordos já firmados para obter a aprovação da Comissão Europeia e das agências regulatórias de outras jurisdições.

O recebimento da aprovação condicional no Brasil representa um resultado muito positivo para a fusão, que posicionará as empresas de forma a criar valor significativo para todas as partes interessadas, à medida que trabalham para a subsequente separação em três empresas líderes nos mercados de Agricultura, Ciência de Materiais e Produtos Especializados.  

 

 

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